比特币被炒作破40000美元，是好的投资策略还是暗藏的谋杀？

比特币被炒作，再次破40000美元！ 好的投资策略还是暗藏杀机？

北京时间2021年1月9日早8点，比特币价格再次突破4万美元，并继续呈现震荡上行状态。

元旦以来，比特币价格先后冲上3.4万美元和4万美元的高位，推动加密货币市场总市值突破1万亿美元。 风头正劲的比特币，在疫情卷土重来、经济下行压力加大的当下，逆势强势上涨。

△2014年12月至2021年1月比特币价格变化曲线（来源：Daily FX）

刺激比特币强势上涨的因素有哪些？ 3天内涨至10,000美元的比特币是否值得冒险投资？

去年以来逆市上涨的比特币

受疫情影响，2020年一、二季度各国封锁措施一度导致经济大面积停摆，失业率飙升。 二季度GDP降幅普遍达到历史极值。 尽管2020年三季度全球经济普遍出现反弹，但随着疫情反复，部分国家被迫重新锁脚，四季度经济活动再次收缩。

3月份，疫情直接导致美股十天内四次熔断，史无前例。 为救市，美联储出台了极为激进的货币政策和财政救市措施。 3月底，虽​​然美国经济仍处于断崖式下滑状态，但美国股市开始反弹。 受大规模救助资金及相关政策刺激，美股连续上涨。 然而，2020年比特币的异军突起，让传统金融市场黯然失色。

除了2020年2月下旬的断崖式暴跌，比特币经历了5轮快速上涨，尤其是去年3月12日触底3850美元以来，行情一路上扬。 2021 年 1 月 8 日凌晨，比特币触及 40,000 美元的价格大关，较去年的低点 3,850 美元涨幅超过 9 倍。

区块链的“副产品”是投机者的最爱

比特币概念自2008年诞生至今仅十余年，其价格却以前所未有的速度飙升。 这次突破40000美元似乎只是其工具使命的延续，从诞生之日起就注定了被投机者操纵比特币需要投资吗，但比特币所依赖的底层原理——区块链技术却很少被这些人利用。 投机者很担心。

根据现有资料和业内常识，比特币和区块链最早于 2008 年由一位自称“中本聪”的人在其文章《比特币：一种点对点电子现金系统》（Bitcoin ：点对点电子现金系统）。 本文主要讲解比特币的两个方面，一个是交易机制，另一个是比特币本身是如何产生的。

根据该理论，使用密码学方法生成的数据块相互连接形成区块链（Blocks of Chain），从而将原本需要集中在一个中央数据库中的信息分发给所有用户，从而实现去中心化。 在该系统下，每个用户都拥有一部分数据，但需要验证用户提供的信息是否正确才能获得这部分数据，并且这部分数据需要与其他用户的数据进行交叉校验，防止篡改。 该机制理论上没有类似传统记账交易的中心节点（如银行、借贷机构等），只有用户自己才能知道自己的相关记账信息，从而实现对用户个人信息和隐藏交易的保护.

依托区块链技术，比特币可以进行交易。 至于比特币本身，它是数据计算和网络结构的产物。 比特币本质上是依靠特定算法通过大量计算生成的加密数据。 当前网络结构和加密技术的局限性，使得比特币具有两个特点，一是稀缺性，二是难以伪造。 这两者的结合产生了一种数据，它本质上起到了“通用等价物”的作用——衡量一个项目的价值——即使没有任何相应的实际价值。

于是，以比特币为首的虚拟货币成为了众多投机者的最爱。

比特币暴涨背后的资本操盘手

对于投机者来说，投资比特币并不是因为它的运行机制，也不是因为它所谓的“不可证伪”和“稀缺性”，而仅仅是因为比特币能够满足他们做多做空的交易需求。 比特币这一次的暴涨也逃不过这场劫难。

2017年以来，比特币市场经历了多轮暴涨暴跌。 2020年初，比特币的市场价格处于相对低位。 此次恰逢新冠疫情全球大流行。 受新冠疫情影响，以美国为首的多国政府纷纷推出多轮极为激进的财政货币政策，以确保市场流动性。 这些激进的救助措施最终导致美国国债和美元指数的利差下降。

受此影响，国际投资者在2020年下半年将目标转向黄金，以拓宽投资渠道。 但由于贵金属的存储、周转和交易需要实物凭证，黄金吸纳全球避险资金的能力有限。

按照目前的算法协议，比特币最大数量为2100万枚，目前挖矿量已达到1850万枚。 新币的供应也在逐渐放缓。 这些都使得比特币的稀缺性可以与贵金属媲美。 有评论认为，比特币在某种程度上具有类似于黄金的保值功能。

不过，与以往比特币市场以简单的买涨卖跌的供求关系为主的市场不同，本轮比特币的暴涨还包括其一般等价物的作用，逐渐被部分投资者看重。

PayPal、Square等数字支付公司从去年9月底开始开通比特币支付服务，增强了比特币在交易领域的功能，增强了其作为一般等价物衡量价值、交换实际商品的能力。

基于以上考虑，大量机构投资者也纷纷出手，看好比特币。 据多家外媒报道，摩根大通、摩根士丹利、帝舵投资、黑石等投资机构和专业投资者去年均买入并持有比特币。

就连传统的信用卡支付服务商Visa也在12月开启了新的用户消费奖励——比特币返还。

在上述种种条件的帮助下，市场情绪得到广泛调动。 看涨的投资者和追随者，以及数字支付公司对比特币作为一般等价交易的推广，导致市场对比特币的需求迅速增加。 然而，这些需求在推高比特币价格的同时，也在继续吹大比特币市场的泡沫。

随价格上涨的风险和泡沫

早在2017年和2018年，比特币就经历了至少两轮泡沫破灭的崩盘。 据相关分析，此前的加密货币生态系统以个人散户为主，其中大部分看好比特币的是比特币的稀缺性和交易的保密性。 先入者等待后入者推高比特币价格。 价格上涨后，他们选择套现离场，比特币市场重归沉寂。 当比特币市场仍以供需为主，并因此呈现较大波动时，其中必然存在大量泡沫。

曾准确预测2008年美国楼市泡沫的著名经济学家大卫·罗森伯格在描述当前暴涨的比特币时，用“非常不正常”来形容其价格曲线。 他毫不避讳地指出，短期暴涨的比特币投资肯定存在大量泡沫。

另一方面，虽然PayPal、Square等数字支付公司都在加强比特币的通用等价功能，但与国家主权背书的传统主权货币不同，比特币没有国家背书。 目前，一年内价格波动幅度接近1000%的比特币，显然还没有完全发挥一般等价物的作用。 此外，研究表明，比特币这种加密货币所采用的去中心化交易方式，经常被不法分子用来进行非法交易、洗钱，甚至为国际恐怖主义提供便利。 因此，世界上许多国家都对比特币交易进行了立法和规范。

对于各方投资比特币的稀缺性，著名投资人沃伦·巴菲特曾说过：“比特币什么都不做，它就在那里比特币需要投资吗，就像一个贝壳什么的，对我来说这不是投资。” ” 巴菲特强调，在经济生产的整个过程中，投入都需要参与经济循环，这样产生的收益才是可持续的、健康的。

后来，在一封公开信中，巴菲特将他的按钮与加密货币进行了比较。 他强调，无论按钮能卖多高，“按钮实际上只有一个功能，用途非常有限。”

截至北京时间2021年1月9日18:30，比特币价格为40717.1美元，仍徘徊在4万美元附近。